Во что можно инвестировать

Когда человек говорит, что деньги могут все, знайте их у него никогда не было. 
Эдгар Хау

Итак, я вас убедила, или вы сами решили вложить часть свободных средств. Поздравляю, вас уже можно назвать потенциальным инвестором, а ваши деньги перестали быть сбережениями и стали капиталом. Чтобы называться полноценным инвестором, вам надо свой капитал куда-нибудь вложить, остается разобраться с текущим положением дел, с имеющимися сегодня способами инвестирования.

Инвестировать сегодня можно самостоятельно, а можно отдать ваши средства в доверительное управление профессионалам. Доверительное управление может быть индивидуальным (выгодно при инвестициях свыше 300 тыс. долларов) и коллективным, в этом случае средства множества инвесторов объединяются вместе и становятся вполне достаточными для приобретения множества разных ценных бумаг. Основной институт коллективного инвестирования в России — это паевые инвестиционные фонды. Развитие финансовых рынков настолько расширило инструменты и способы вложения денег, что начинающему инвестору порой бывает трудно разобраться во всем многообразии инвестиционных альтернатив.

Основными направлениями инвестирования могут стать:

• инвестиции в недвижимость;
• вложение денег в банк;
• самостоятельное инвестирование на рынке ценных бумаг;
• передача средств в индивидуальное доверительное управление частному управляющему или управляющей компании;
• вложить средства в общие фонды банковского управления (ОФБУ);
• инвестиции в золото;
• инвестиции в антиквариат, произведения искусства и т. п.;
• инвестиции в себя (образование, здоровье и т. п.).

У всех этих направлений инвестирования есть свои преимущества и недостатки, которые представлены в таблице:

Итак, по порядку.

Инвестиции в недвижимость

Покупайте землю, ее больше не производят. 
Марк Твен

Марк Твен совершенно прав в своем высказывании. Земля, или земельные участки — один из самых потенциальнодоходных объектов для инвестирования. К сожалению, на данном этапе развития нашего инвестиционного рынка, такие инвестиции доступны только очень состоятельным инвесторам, имеющим приличный административный ресурс. Поэтому обсуждать мы их не станем, за неимением прикладной ценности.

Если у вас есть сумма, достаточная для покупки отдельной единицы недвижимости, то перед вами открывается три пути: купить, например, квартиру и сдавать ее в наем, получая доход, или вложиться в строящуюся недвижимость на начальном этапе строительства и продать по окончании.

В первом случае доходность такого вложения просчитать просто: пусть квартира стоит 30.тыс.у.е., сдавать ее можно, например, за 300 у.е. Получаем 3600 в год, из которых 600 — уйдет на мелкий ремонт, поиск новых арендаторов и прочие расходы по содержанию этой недвижимости. Получаем 10% годовых. Кроме того, цены на недвижимость каждый год растут (очень по-разному растут, за этим придется следить), примерно на 10%. Итого — 20% годовых.

Второй вариант — строящаяся недвижимость. Здесь доходная часть так же состоит из двух составляющих: общий рост цен на недвижимость, пусть он как и в предыдущем примере составляет 10% и рост стоимости квадратного метра по мере роста строительной готовности. Сегодня этот показатель составляет от 15 до 25%. Итого 25–35% годовых.

Третий вариант — вложить деньги в паевой инвестиционный фонд недвижимости и перепоручить специалистам выбор объекта недвижимости. Оформление купли-продажи, контроль за застройщиками, или арендаторами и т. п. Доходность таких фондов вряд ли окажется ниже той, что вы получите сами.

Расчеты для коммерческих, складских и прочих помещений производятся похожим образом.

Если у вас нет суммы, необходимой для покупки отдельной единицы недвижимости, то перед вами так же открывается два пути: взять кредит в банке на недостающую сумму, или вложить имеющиеся деньги в закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости.

Ипотечный кредит

Ситуация с банковскими кредитами постоянно меняется, за ней придется следить внимательно. Прежде чем преступать к расчетам стоит уточнять текущие реалии, но общая схема вычисления выгодности, или не выгодности кредита остается неизменной.

Например, банк дает вам кредит на 5 лет под 16% годовых. Вы собираетесь на полученные деньги купить строящуюся квартиру с целью последующей сдачи в аренду.сСтроительство дома занимает в среднем 2 года. В этот период, как мы уже считали, средняя доходность подобных инвестиций составляет 25–35%. В вашем случае, от нее следует отнять процент по кредиту, в итоге доходность ваших инвестиций составит 9–19% годовых.

Следующие три года, пока вы выплачиваете кредит, рассчитываются похожим образом. Доходность от сдачи квартиры в аренду по нашим предыдущим рассуждениям составляет 20% в год, вычитаем процент по кредиту, в итоге вы получаете 4% годовых.

В конечном итоге в кредитный период доходность ваших инвестиций составляет (2*(9–19)+3*4)/5=6–10% годовых.

Процент не высок, сравним с банковским депозитом, возни много, проще положить имеющуюся у вас сумму в банк, однако тут выбор зависит от вас. В итоге вы получаете низкий доход, но доход в течение пяти лет и квартиру, которой можно распорядиться по вашему усмотрению. После того как кредит выплачен, ваш доход от инвестиций считается стандартным образом.

Инвестиции через фонды недвижимости

Фонд недвижимости это удобный инструмент, который позволяет начать инвестирование в недвижимость с небольших сумм. Фонд берет на себя всю нагрузку по подбору наиболее потенциально доходных объектов инвестиций, оформление всех необходимых для купли-продажи недвижимости документов, контролирует состояние объектов недвижимости, принадлежащих фонду и реализует эту недвижимость в тот момент, когда, по мнению Управляющего, наступает подходящий момент.

Фонды недвижимости обычно являются закрытыми. Что означает, что в отличает от открытых фондов (из которых можно изъять свои средства в любой день), и интервальных (где это можно сделать в определенные, заранее обговоренные периоды), деньги свои вы сможете забрать только в момент закрытия фонда (который так же заранее оговорен).

Обычно фонды недвижимости формируются сроком на 3–5 лет. Кстати, стоит последить за рынком. Возможно, в скором времени и появятся «земельные» фонды, тогда мы сможем применить в жизни совет великого писателя.

Банковский депозит

Здесь нужно только открыть счет, перечислить средства и получать свои проценты. Если ставка по депозиту не превышает ставку рефинансирования (сейчас она составляет 13%), то налог от полученного в банке дохода не взимается.

Риски таких инвестиций минимальны, особенно после принятия закона о гарантии банковских вкладов, согласно которому государство гарантирует возврат средств вкладчиков, находящихся на счетах в кредитных организациях, на сумму не более 100 000 рублей.

Так как риск вложений в банк невысок, то и доходность тоже большой не будет: примерно 7–9% годовых. Таким образом, при существующих темпах инфляции банковский вклад позволит вам только несколько притормозить таяние своего капитала вследствие роста цен.

Ценные бумаги. Самостоятельные инвестиции

В поисках более высокого дохода можно попробовать и самому инвестировать средства, подыскивая наиболее привлекательные рынки: валюта, срочные контракты, или ценные бумаги. От такого инвестора потребуются высокие специальные навыки и знания, которыми, чаще всего, рядовые инвесторы не обладают. Зато контроль над рисками, ликвидностью вложений, а также в возможность отозвать на срочные нужды часть инвестированных средств практически в любой момент времени — в ваших руках.

Если вы начинаете с нуля, и собираетесь стать самостоятельным инвестором вам стоит почитать специальную литературу. Тонкости этого процесса мы не станем обсуждать в рамках этой книги. Приведу только несколько вопросов, которыми задаются самостоятельные инвесторы и ответы на них Олега Вьюгина — чиновника, в чьей компетенции защита инвесторов от всяческих возможных неправомерных действий участников фондового рынка.

Может ли самостоятельный инвестор быть уверен, что он не переплачивает, что его не обманывают брокеры и прочие их коллеги?

«Есть рыночные риски, и в определенные периоды времени они бывают очень жестокими по отношению к любым инвесторам. Что же касается цен, то многое здесь зависит от того, какую форму инвестирования вы выбрали, а также кто ваш брокер. При участии в коллективных формах инвестиций, подпадающих под регулирование ФСФР, цены сделок с вашими активами берутся с биржевых торгов, проводящихся в анонимном режиме, и они наиболее «рыночные». Если вы, например, хотите работать со вторым эшелоном, который, как правило, малоликвидный, то цену вам дает ваш брокер. Выбор брокера за вами».

Насколько хорошо защищены люди, работающие через брокеров на фондовом рынке? Может ли недобросовестный профучастник вывести чужие активы, использовать средства клиентов в собственных неудачных операциях?

«Смотрите договор, если речь идет о доверительном управлении активами. Требуйте, чтобы в нем были оговорены все условия использования ваших средств и активов. Если обнаружите, что условия договора нарушены, то немедленно жалуйтесь ФСФР. Конечно, надо иметь дело только с брокерами, имеющими хорошую репутацию. Если куплены паи инвестиционного фонда, то соблюдение декларации контролируется специальным депозитарием».

Нельзя ли сделать в России так, чтобы граждане (по желанию) могли бы сами управлять своими пенсионными счетами (накопительная часть пенсии) — подобно счетам 401k и IRA в США и аналогичным в Европе?

«На самом деле ни в одной стране граждане самостоятельно своими пенсионными счетами не управляют. То, о чем вы говорите (401к или IRA в США), это пенсионные счета, которые открывает либо работодатель для своих работников, либо частное лицо, которое формирует пенсионные сбережения на этом счете. Управляются такие счета либо самим работодателем, либо администратором пенсионного счета. Общий смысл такого пенсионного обеспечения заключается в специальном режиме налогообложения средств, аккумулированных на указанных пенсионных счетах. ФСФР России разрабатывает закон о частных пенсионных системах, в котором и будет отражена эта идея».

Доверительное управление и фонды

Средства можно передать в индивидуальное доверительное управление, или инвестировать в паевой инвестиционный фонд (ПИФ). При этом заключается договор доверительного управления с управляющей компанией. ПИФ в данном случае выступает в роли некого стандартизированного инвестиционного портфеля, средства которого будут составлены из вкладов нескольких пайщиков. Затем собранные денежные средства инвестируются управляющей компанией в ценные бумаги, банковские депозиты или же недвижимость (в случае закрытых ПИФов).

Если управляющая компания грамотно инвестировала доверенные ей средства, то стоимость имущества ПИФа, т. е. совокупная стоимость внесенных денежных средств, возрастает, увеличивая доход пайщика. Вследствие неудачных действий управляющего по управлению портфелем стоимость инвестиций падает, что означает для инвестора уменьшение стоимости принадлежащих ему паев, или же попросту убытки.

ПИФы привлекательны для инвестора по нескольким причинам. Во-первых, для инвестирования в ПИФ не требуется обладать профессиональными навыками, достаточно просто удачно выбрать управляющую компанию. Правда, чтобы ее выбрать, надо иметь представление о том, что такое ПИФ, управляющая компания и какие требования предъявляются к качеству управления активами фонда, но об этом мы посоветуемся с опытными инвесторами чуть позже. Вторым явным преимуществом ПИФов можно назвать ограниченный риск, так как коллективное инвестирование подлежит жесткому регулированию со стороны государства.

Естественно, что у ПИФов есть и свои недостатки. Во-первых, это расходы, которые могут показаться довольно большими относительно других форм инвестирования (законодательство устанавливает максимальную величину расходов, которые ложатся на пайщика в размере 10%). Во-вторых, ликвидность вложений в ПИФ довольно низка. Законодательство предусматривает срок до 3 дней на удовлетворение заявки на приобретение или погашение паев. Реально получить свои деньги обратно можно будет только через две недели (этот срок может быть меньше в зависимости от правил доверительного управления фондом и оперативности управляющей компании).

С целью повышения защиты вкладчиков ФСФР требует от управляющих компаний четко указывать категорию фонда в зависимости от основных направлений инвестирования: фонды акций, фонды облигаций, фонды смешанных инвестиций, денежные фонды, индексные фонды, фонды фондов, фонды недвижимости, ипотечные фонды, фонды венчурных инвестиций и фонды прямых инвестиций.

Фонды акций ориентированы на инвесторов, готовых к риску ради получения высокого дохода. Потенциально фонды акций наиболее доходны, соответственно, и наиболее рискованны, ведь рынок акций характеризуется большими колебаниями котировок по сравнению с другими финансовыми инструментами.

Традиционно на больших инвестиционных горизонтах именно фонды акций дают наибольший доход своим вкладчикам, но они же несут им наибольшие убытки на «коротких дистанциях» (менее 6 месяцев). Приобретая паи фонда акций, инвестору следует учитывать, что высокая доходность, как правило, достигается лишь при долгосрочном инвестировании и планировать свои инвестиции в соответствии с этим. Одной из известных стратегий использования фондов акций для получения высокого дохода является стратегия регулярного довнесения средств в паевой фонд в периоды снижения котировок.

Фонды смешанных инвестиций ориентированы на инвесторов, готовых к меньшему риску, чем при инвестициях в фонд акций ради получения достаточно высокого дохода. Сочетание в активах фонда облигаций с акциями позволяет при относительно высоком уровне надежности добиваться достойной доходности.

Фонды облигаций подходят осторожным инвесторам не готовым рисковать, доходность таких фондов сравнима с банковским депозитом и в большинстве случаев лишь слегка ее превышает.

Это только общее представление о всем многообразии фондов. Подробнее с этим вопросом вы ознакомитесь сами, если выберете для себя этот путь инвестирования.

Руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам Олег Вьюгин, чиновник, который обеспечивает контроль за деятельностью управляющих компаний и со стороны государства обеспечивает безопасность инвесторов на вопрос о том, чем являются паевые фонды — это социально значимое явление или все-таки пока игрушка для «продвинутых» ответил так:

«Это социально значимое явление, как и депозиты банков. Особенно если учитывать количество «рыночных» пайщиков, физических лиц — более 200 тысяч. Стоимость чистых активов ПИФов (348 млрд рублей) составляет порядка 1,5% значения ВВП РФ прогнозируемого на 2006 год, для сравнения аналогичный показатель на конец 2002 года составлял менее 0,1%. Пункты приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев действуют в 82 субъектах РФ. Конечно, по сравнению с развитыми рынками эти цифры все еще невелики. Но мы лишь в начале пути. Со временем коллективные формы инвестиций будут занимать все более значимое место и в экономике».

Общие фонды банковского управления

Альтернативой ПИФам может стать инвестирование в ОФБУ, которые очень похожи по своему складу на ПИФы, но имеют ряд отличительных черт и особенностей. Во-первых, инвестиционный пай ПИФов является ценной бумагой, пай ОФБУ — нет. Отсюда разное налогообложение. Во-вторых, ПИФы могут зарабатывать только на растущем рынке, в то время как у ОФБУ есть возможность открывать короткие позиции, т. е. играть на понижение и зарабатывать на падающем рынке.

На вопрос одной из участниц он-лайн конференции, организованной журналом «Финис»: Поясните, пожалуйста, какие преимущества отличают ОФБУ от ПИФов? Олег Вьюгин — Руководитель Федеральной службы по финансовым рынкам ответил так:

«ОФБУ — это имущественный комплекс, в котором совмещены рыночные и не рыночные риски, связанные с тем, что в рамках ОФБУ совмещены функции управления, хранения и контроля за имуществом. В ПИФах эти функции с целью минимизации нерыночных рисков разделены. В связи с этим система управления средствами через ПИФы может быть несколько дороже, чем через ОФБУ. В связи с этим мы считаем, что нельзя допускать средства любых инвесторов к ОФБУ, и поэтому широкое использование этого инструмента как коллективной формы инвестиций недопустимо».

Инвестиции в золото

Золото — тихая гавань для инвестора, где можно «пересидеть» все эти проблемы 
NN

Можно ли заработать на золоте? В принципе можно, но вам придется регулярно следить за рынком, разобраться в экономике, чтобы суметь заработать на этом инструменте и не повторить судьбу многих наших соотечественников, которые вложились в него, когда оно достигло 26-летнего максимума — 730 долларов за тройскую унцию после затянувшегося падения. Многие россияне тогда на волне эйфории и оптимистических прогнозов, что металл подорожает до 800–1000 долларов, вложились в него. И теперь пребывают в унынии, потеряв 18% своих сбережений. Но новым инвесторам не стоит игнорировать золото, здесь многое зависит от выбранной стратегии инвестирования.

Стратегия

Первая стратегия — спекулятивная — среди любителей считается самой потенциально доходной и рискованной. Можно попытаться войти в «высшую лигу» и каждый день отслеживать котировки и совершать десятки сделок. Однако, прибыль в десятую долю процента, которую можно получить на ежедневных спекуляциях, можно заметить только при очень больших объемах. Эта стратегия подходит крупным и экономически подкованным инвесторам, которые готовы тратить много времени на процесс инвестирования.

Эксперты рекомендуют следующий подход к инвестициям в золото для частных инвесторов, не обладающих запредельными суммами для инвестирования:

«Имеет смысл воспользоваться универсальной формулой: купил подешевле — продал подороже. "Те инвесторы, которые продают золото на пике, получают максимальную прибыль. Те же, кто пропустил момент, могут получить уже вдвое меньше”. Нужно время от времени фиксировать прибыль. Если за определенный период вы смогли заработать хотя бы 8%, то уже есть основание продать золото и вложиться в него, когда цена немного опустится. Ведь колебания стоимости существуют даже при общей тенденции к росту. Но тут есть проблема — если вы не сумеете правильно определить момент для продажи или покупки, то можете не только не выиграть, но и много проиграть».

Вторая стратегия — вложение в драгметалл как страховка от экономической и политической нестабильности. Так, кстати, поступают западные хедж-фонды.

Третья стратегия — золото как средство сбережения. Определенную часть свободных средств (примерно 5–10%) можно «конвертировать» в драгоценный металл на длительный срок. Правда, гарантировать конкретную доходность вам никто не сможет.

Доходность: с 2000 года золото подорожало почти в 2,5 раза.

Способы вложиться в золото:

Золотые изделия. Самым очевидным для большинства и самым неудачным способом вложиться в золото является покупка золотых изделий. Удорожание металла из-за работы и налогов составит не менее 5%. Кроме того, такие изделия непросто продать.

Золото в слитках (1, 5, 10, 20, 50, 100, 250, 500 г, 1 кг или даже 12,5 кг). Существенный недостаток — продажа слитков облагается НДС (18%). Также литое золото необходимо где-то хранить. Банки охотно возьмут у вас слитки на хранение, но, как понимаете, не безвозмездно. Один день пользования сейфовой ячейкой стоит 1–3 доллара.

Металлические счета. Обезличенный металлический счет (ОМС) и депозитные металлические счета. Если вы выбрали ОМС, то физически вы золото не покупаете. Просто вносите деньги в банк, который пересчитывает средства в граммы золота, которые учитываются и меняются в цене в зависимости от мировых цен. Проблем тут несколько. Во-первых, за редким исключением банк не открывает вклады, если ваши золотые запасы составляют менее 1 кг. Доходность по металлическим вкладам небольшая — в зависимости от срока вы можете рассчитывать на 1,5–8,5% годовых. Кроме того, такие счета не оставляют вам возможности зафиксировать прибыль: если вдруг цены на золото резко вырастут, а срок вашего вклада не истек, то проценты по нему вы не получите.

Инвестиционные и коллекционные монеты. Инвестиционные монеты хороши тем, что их продажа не облагается НДС. В остальном это вложение мало отличается от покупки слитков. А продажа коллекционных монет налогом облагается. Зато если они выполнены очень ограниченным тиражом, то представляют художественную ценность и в силу своей «редкости» могут со временем значительно вырасти в цене.

Инвестиции в антиквариат, произведения искусства и т. п.

Это совершенно отдельная область инвестирования. Здесь необходимо обладать значительными средствами и навыками. Возможно, специальное художественное образование и большой опыт работы позволит вам приобрести эти навыки.

Альтернативой собственному пониманию вопросов оценки предметов искусства являются оценщики и прочие специалисты, к которым можно обратиться за советом за неумеренную плату. Однако, здесь возникает вопрос доверия к эксперту и его личной незаинтересованности в том, чтобы продать вам картину намалеванную его соседом под видом имеющей особую ценности картины художника авангардиста прошлого века.

Кроме того, для хранения антиквариата и произведений искусства необходимы специальные условия, которые придется создавать. Открытым так же остается вопрос обеспечение сохранности и безопасности.

Инвестиции в себя: образование, здоровье и т. п.

Этот вид инвестиций мне представляется обязательным к применению. Это скорее не способ заработать дополнительные средства, а способ создать для себя определенные комфортные условия жизни. К инвестициям «в себя» можно отнести страхование жизни и здоровья, прочие страховки (на обучение детей и т. п.), расходы на отдых, оплату обучения (себя и своих детей) и т. п.

Однако, все это является инвестициями только в том случае, когда вы подходите к планированию покупки новой машины или страховки, как к инвестиции, просчитываете ее экономический эффект.

Ответов на вопрос «Куда вложить деньги?», как видим, очень много. Остается лишь выбрать наиболее подходящие вам инструменты и составить собственный инвестиционный план.

История успеха: как инвестировал корремпондент газеты «Коммерсантъ»

В декабре 2003 года, на первой волне серьезного интереса инвесторов к ПИФам, корреспондент «Ъ-Банка» Иван Макаров не остался в стороне и рискнул вложить кровные 30 тыс. рублей в один из фондов смешанных инвестиций. Рассудив, что это подходящий способ, если не приумножить, то хотя бы сберечь деньги от инфляции. Рассказ о том, что из этого получилось, был напечатан в Коммерсанте, перескажу его близко к тексту первоисточника.

Спустя ровно двадцать месяцев Иван зашел в один из офисов уже ставшей родной управляющей компании, на счетах которой к тому времени начали накапливаться и средства из накопительной части его пока виртуальной пенсии.

- Чем вам помочь? — обратилась к Ивану девушка из-за регистрационной стойки.

Иван собирался, наконец, отреагировать на то, что компания уведомила его о дроблении паев (как объяснили, для удобства расчетов), благодаря которой его 0,78 пая (целый пай в 2003 году стоил 37 тыс. при минимальной сумме инвестиций в 30 тыс. рублей) превратились в 23,38 пая. Разумеется, цена одного пая после дробления уменьшилась — этакая своеобразная инфляция пая. Поэтому наш герой решил округлить число паев до какой-нибудь круглой цифры. Например, до цифры 22.

- Я бы хотел погасить часть паев, — сказал Иван и подивился тому, что как ни странно, огонек в глазах девушки за стойкой не погас.

Мы же привыкли к тому, что обычно на заявление о том, что клиент пришел забирать деньги, финансисты реагируют если не болезненно, то без энтузиазма.

- А сколько вы хотите погасить?

Иван объяснил свой незамысловатый финансовый план по округлению числа паев.

- Вы знаете, можно погасить только, как минимум, три пая, — мило улыбнувшись, заявила Ивану девушка. — Один никак не получится — таковы правила. Вот присаживайтесь к менеджеру, он вам все объяснит.

Наш герой присел и выслушал лекцию молодого флегматичного человека за компьютером:

- Один пай после перерасчета уже не считается единицей расчета, так как его цена больше не равняется минимальной сумме инвестирования, которая осталась на прежнем уровне.

- Ну хорошо. Тогда давайте я напишу заявление на погашение трех паев.

- А у вас есть при себе банковские реквизиты? Мы ведь деньги переводим на банковский счет.

Банковский счет у Ивана был, но реквизитов банка и номера счета он, разумеется, не помнил, будучи почему-то в уверенности, что деньги за пай можно получить и в наличном виде. Стало быть, не судьба. Впрочем, чтобы визит не прошел зря, наш герой попросил юношу оформить выписку по счету в бумажном виде. Получил документ и отправился восвояси, решив разобраться с этими паями после отпуска.

Вернулся наш герой 5 сентября. И первое, что услышал: индекс РТС пробил уровень в 900 пунктов при рекордных объемах торгов. А также осторожные заявления том, что, похоже, акции российских акций переоценены.

«Ну вот, пропустил самый пик, сейчас опять отскочит к 800», — подумал Иван и решил отложить визит в офис управляющей компании на пару месяцев. Кто же гасит паи в момент падения рынка? Пускай это и паи смешанного фонда, на которых колебания рынка акций отражаются не так сильно, как на паях отраслевых акций.

Однако судорожный рывок индекса РТС назад оказался краткосрочным. Уже совсем скоро заветная цифра в 900 пунктов снова забрезжила на сайте РТС. И началось вялое раскачивание с медленным продвижением вверх. Поэтому наш герой, распечатав номер своего зарплатного счета и реквизиты банка, решительно двинулся в тот же офис, чтобы погасить на этот раз все свои паи, стоимость которых, напомню, в декабре 2003 года равнялась 30 тыс. рублей.

Все тот же менеджер глянул на паспорт нашего героя и листок с банковскими реквизитами и, осознав серьезность его намерений, сделал аккуратную попытку отговорить от погашения паев.

- А почему гасить-то решили? Вон индекс РТС уже уверенно к 1000 пунктов идет. И действительно, рядом к соседнему менеджеру присела женщина с вопросом, как ей купить паи. Которые подоходнее.

- Потому и погашаю, что все растет, — ответил наш герой, а менеджер вздохнул и принялся вбивать данные о его счете.

- О, с декабря 2003 года томятся, — заметил он, вглядевшись в информацию о том, когда Иван стал пайщиком фонда. Через три минуты передо ним легла заявка на погашение.

- Проверьте все данные, — попросил менеджер. Иван, больше приличия ради, скользнул взглядом по бумаге. Как оказалось, не зря. В отчестве оказалась пропущена буква.

Иногда этого бывает достаточно, чтобы деньги зависли в финансовом пространстве на недели, а то и на месяцы. Менеджер торопливо переделал бумаги, а Иван трижды проверил каждую цифру счета и подписал все экземпляры.

- Погашение пройдет в течение трех рабочих дней. Средства на счет поступят в течение нескольких дней после этого. Выписку о закрытии счета можно получить через неделю, -отбарабанил правила менеджер.

Вечером этого дня индекс РТС прошел уровень в 925 пунктов. А погашение паев произошло на второй день после подачи заявки, когда индекс РТС уже вплотную подошел к 950 пунктов. За этот последний день Иван заработал примерно 0,75% от той суммы в 30 тыс. рублей, что в декабре 2003 года легли в паевой фонд. На банковском счете деньги оказались через два дня после погашения пая.

И вот результат — за прошедшее время вклад нашего героя в паевой фонд вырос до 41,4 тыс. рублей. По сравнению с паевыми фондами акций, которые принесли некоторым 40–50% с начала года, результат, конечно, скромный, но наш герой изначально хотел относительной надежности в приумножении своего небольшого капитала. Уровень инфляции плюс 2% годовых — в декабре 2003 года было пределом мечтаний. В результате вышло больше.

В сухом остатке, после того как с суммы дохода компания в интересах налоговой службы удержала с Ивана 13% подоходного налога, у него осталось 39, 98 тыс. рублей.

Иными словами, вышло увеличение ровно на 33% за двадцать два месяца. В пересчете на годовые это получается чуть больше 17%. Инфляция плюс 5%.

ПРАКТИКУМ: ЧТО, КОГДА, КУДА И ЗАЧЕМ ИНВЕСТИРОВАТЬ

Итак, вы уже готовы к принятию следующего инвестиционного решения. По прочтении первой главы вы приняли первое решение: из какого квадранта будем инвестировать. Практикум второй главы потребовал от вас взглянуть иначе на свою жизнь и трезво оценить, сколько вы готовы инвестировать на данном этапе, исходя их своей ситуации.

Теперь необходимо ответить на вопрос «Зачем я буду инвестировать», или говоря более сухим языком, какова цель инвестирования. Обратите внимание на то, что цель должн быть максимально конкретной, «хочу разбогатеть» здесь вам не поможет. Укажите точные суммы, которые вы планируете заработать такм путем, если ваша цель перестать быть наемным менеджером и стать рантье, укажите эту цель. Творите, не отказывайте себе в удовольствии и полете фантазии, но будьте предельно конкретны.

После того, как вы сформулируете цель определитесь с сроком, когда вы готовы начать инвестировать и укажите какие инвестиционные инструменты вам показались наиболее соответствующими вашей цели.

Оцените свою жизненную ситуацию, ближайшие планы и определитесь со сроком, на который вы готовы инвестировать ту сумму, которую выявили в практикуме после первой главы.

Результаты можно оформить в виде таблицы: